從二季報(bào),看美團(tuán)的變與不變
8月24日美團(tuán)發(fā)布2023年二季度財(cái)報(bào)。美團(tuán)二季度實(shí)現(xiàn)營收680億元,同比增長33.4%。30%+的營收增速跑贏本地零售業(yè)和電商行業(yè)大盤。美團(tuán)的強(qiáng)勁增長,既得益于“消費(fèi)復(fù)蘇”這一重要的宏觀環(huán)境,也是其多年深耕本地生活“零售+科技”戰(zhàn)略的必然結(jié)果。拆解美團(tuán)本季財(cái)報(bào),我們也將窺見這家成立12年的公司從何處來,向何處去。
本地消費(fèi)復(fù)蘇的反彈紅利
2023年,隨著疫情陰霾散去,消費(fèi)呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇跡象。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年上半年,我國的消費(fèi)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。從1月到5月社會(huì)零售總額近兩年復(fù)合增長率達(dá)到4.5%,其中消費(fèi)增速最猛,上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額227588億元,同比增長8.2%;8月,國家統(tǒng)計(jì)局首次增加發(fā)布的服務(wù)零售額數(shù)據(jù)顯示,今年前7個(gè)月,服務(wù)零售額同比增長20.3%,服務(wù)零售額同比增速明顯快于商品零售額。
作為我國經(jīng)濟(jì)的基本盤,消費(fèi)基本可以分為兩類:商品消費(fèi)與服務(wù)消費(fèi),兩者平分秋色,其中服務(wù)消費(fèi)后勁更足。對(duì)宏觀環(huán)境的簡單總結(jié)就是:零售增長可觀,消費(fèi)增長強(qiáng)勁,服務(wù)消費(fèi)增長最猛。
作為一家滿足用戶本地消費(fèi)所需的“零售+科技”平臺(tái),美團(tuán)一直在商品消費(fèi)與服務(wù)消費(fèi)賽道進(jìn)行雙線布局,不斷完善其零售解決方案,提高優(yōu)質(zhì)供給與即時(shí)需求的連接效率,促成了本地消費(fèi)的復(fù)蘇,也吃到了消費(fèi)反彈的紅利。財(cái)報(bào)顯示,二季度美團(tuán)核心本地商業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長,營收達(dá)512億元,同比增長39.2%。
跟一些主打家政等“服務(wù)”到家的平臺(tái)不同,美團(tuán)“到家”板塊以外賣業(yè)務(wù)為核心,高度聚焦即時(shí)零售。二季度,受益于消費(fèi)復(fù)蘇,外賣需求旺盛,美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長,6月份月度訂單量創(chuàng)下新紀(jì)錄。美團(tuán)通過完善供給梯度及優(yōu)化補(bǔ)貼策略,更好地滿足不同價(jià)格帶用戶的不同需求。更多的用戶吸引更多本地商家來美團(tuán)外賣獲取增長,其季度新入駐商家數(shù)量同比增長超過一倍,其中品牌商家增速尤為強(qiáng)勁。在“更多用戶-更多商家-更優(yōu)供給-更多訂單”的正循環(huán)效應(yīng)下,美團(tuán)外賣月訂單量在8月再次下歷史新高。
美團(tuán)“到店”業(yè)務(wù)涵蓋餐飲、酒旅、休閑玩樂、電影演出、出行等服務(wù)類消費(fèi)場(chǎng)景。從起家業(yè)務(wù)團(tuán)購起,美團(tuán)就一直在這些“吃住行游購?qiáng)省眻?chǎng)景耕耘。隨著服務(wù)類消費(fèi)的強(qiáng)勢(shì)反彈,以及數(shù)字化進(jìn)一步加速,到店酒旅業(yè)務(wù)交易額本季度同比增長超過120%,高星酒店民宿等高品質(zhì)供給也進(jìn)一步豐富,年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。
相較于傳統(tǒng)的實(shí)物類電商平臺(tái)而言,美團(tuán)所處的本地消費(fèi)賽道天花板更高,增速后勁更足。多年來持續(xù)對(duì)本地商品零售和服務(wù)零售進(jìn)行雙線布局,美團(tuán)吃到消費(fèi)復(fù)蘇紅利是水到渠成的結(jié)果。
不再是生活服務(wù)平臺(tái),美團(tuán)一體兩翼新格局已成
立志于“幫大家吃得更好,生活更好”的美團(tuán)起家于“團(tuán)購”,崛起于“外賣”,并從這兩大業(yè)務(wù)延展出以即時(shí)零售為主的到家業(yè)務(wù)和以服務(wù)零售為主的到店業(yè)務(wù)。多年來,人們一直用“生活服務(wù)平臺(tái)”來形容它,現(xiàn)在看來,這有失偏頗。
從今天的業(yè)務(wù)構(gòu)成來看,很難再用“本地生活服務(wù)平臺(tái)”這樣的既有概念來描述美團(tuán)。作為一個(gè)科技零售企業(yè),美團(tuán)業(yè)務(wù)基本盤已形成“一體兩翼”的新格局。
“一體”是其一直扎根本地生活服務(wù)市場(chǎng),致力于提高城市本地供給與需求的連接效率,包括滿足外地用戶在城市當(dāng)?shù)氐纳钏?。即便其早已提供全城配送服?wù),但其業(yè)務(wù)卻鮮有跨城,暫時(shí)也沒有主營阿里、京東等平臺(tái)的“全國包郵”類電商業(yè)務(wù)。二季度財(cái)報(bào),美團(tuán)核心本地商業(yè)營收達(dá)512億元,在整體營收占比高達(dá)75.3%。“本地”,依然是美團(tuán)的第一標(biāo)簽。
“兩翼”則是即時(shí)零售和服務(wù)零售。
先看“到家”即時(shí)零售。即時(shí)零售的“即時(shí)”,是相對(duì)于傳統(tǒng)零售與電商等“遠(yuǎn)場(chǎng)零售”而言的新型零售形態(tài),其以即時(shí)配送體系為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)“萬物到家”,以更高的時(shí)效滿足用戶的需求。
隨著用戶外賣習(xí)慣的養(yǎng)成,“手機(jī)下單,30分鐘送達(dá)”的“外賣式購物”已成為一種新的生活方式。在用戶需求變遷的背景下,2020-2021年我國即時(shí)零售年同比增長率基本保持在80%-100%。中國連鎖經(jīng)營協(xié)會(huì)《即時(shí)零售開放平臺(tái)模式研究白皮書》預(yù)測(cè)至2025年國內(nèi)即時(shí)零售開放平臺(tái)模式市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.2萬億元,年復(fù)合增長率保持在50%以上。即時(shí)零售,已成為本地商品類零售的最大增量場(chǎng),越來越多本地零售企業(yè)將其當(dāng)做經(jīng)營的新主場(chǎng)。
美團(tuán)是即時(shí)零售的核心玩家,其外賣業(yè)務(wù)從餐飲這一場(chǎng)景不斷延展到生鮮食雜、生活日用、手機(jī)數(shù)碼、藥品鮮花等全品類商品類消費(fèi)?;邶嫶蟮募磿r(shí)配送網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施,美團(tuán)形成了“即時(shí)需求-本地供給-即時(shí)配送”的穩(wěn)固三角,最高效地連接本地即時(shí)零售供需。二季度,美團(tuán)即時(shí)配送交易筆數(shù)同比增長31.6%至54億單。
再看“到店”服務(wù)零售。服務(wù)零售簡單理解就是跟“實(shí)物類消費(fèi)”對(duì)應(yīng)的“吃住行游購?qiáng)省钡确?wù)消費(fèi),如交通、住宿、餐飲、教育、衛(wèi)生、體育、娛樂等領(lǐng)域服務(wù)活動(dòng)。隨著物質(zhì)需求被充分滿足,人們?cè)凇氨E蓖庥兄叩木裥枨螅婢呶镔|(zhì)與精神消費(fèi)屬性的服務(wù)消費(fèi)高速增長,已成為電商、全渠道、下沉市場(chǎng)、消費(fèi)升級(jí)后的消費(fèi)增長新驅(qū)動(dòng)。
全球知名投資銀行摩根士丹利在《中國消費(fèi)2030展望》中預(yù)計(jì),下一個(gè)十年里,中國消費(fèi)市場(chǎng)變化的一個(gè)重要特征是服務(wù)類消費(fèi)超過實(shí)物類消費(fèi),預(yù)計(jì)服務(wù)類消費(fèi)的占比將從當(dāng)前的45%提升至52%,年化增長率為9.2%,超過同期實(shí)物類消費(fèi)6.7%的增長率。
與此同時(shí),服務(wù)類消費(fèi)正在呈現(xiàn)出加速在線化的趨勢(shì),國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,上半年全國網(wǎng)上零售額7.16萬億元,同比增長13.1%。其中,實(shí)物商品網(wǎng)上零售額6.06萬億元,同比增長10.8%,占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為26.6%,在線服務(wù)消費(fèi)增勢(shì)較好,比如在線餐飲銷售額同比增長27.9%。在線旅游產(chǎn)品和景點(diǎn)門票、在線文娛銷售額同比分別增長272.4%和69.8%。
服務(wù)消費(fèi)的高速增長以及加速在線化,成為美團(tuán)筑牢服務(wù)消費(fèi)基本盤的雙重利好。財(cái)報(bào)顯示,二季度美團(tuán)傭金收入貢獻(xiàn) 189.1 億元,同比增長47.8%,配送服務(wù)貢獻(xiàn) 203.7 億元,同比增長27.7%、在線營銷服務(wù)貢獻(xiàn) 103.1 億元,同比增長40.9%、其他服務(wù)及銷售(含利息收入)貢獻(xiàn)183.7億元,同比增長23.5%??梢钥吹?,增速最大、占比最高的營收板塊,均與服務(wù)消費(fèi)息息相關(guān)。
美團(tuán)是中國服務(wù)消費(fèi)“在線化”最早、最深的參與者,從團(tuán)購業(yè)務(wù)起家美團(tuán)逐漸擴(kuò)大至到店事業(yè)群,以其為載體覆蓋了服務(wù)零售的邊邊角角,涵蓋餐飲、酒店、民宿、門票度假、交通、休閑娛樂、麗人醫(yī)美、教育母嬰等“吃住行游購?qiáng)省狈?wù)消費(fèi)場(chǎng)景。這些年美團(tuán)一直都在通過科技讓本地服務(wù)供給變得標(biāo)準(zhǔn)化、品質(zhì)化、數(shù)字化,在推動(dòng)曠日持久的“供給側(cè)改革”的同時(shí),美團(tuán)不斷完善“團(tuán)購”“預(yù)訂”“排隊(duì)預(yù)約”“套餐購買”“到店買單”“優(yōu)惠券”等履約形式,促進(jìn)本地服務(wù)消費(fèi)壯大。
今天的美團(tuán)已不再是一個(gè)本地生活服務(wù)平臺(tái),而是在聚焦本地商業(yè)場(chǎng)景的基礎(chǔ)上,沿著“到家”即時(shí)零售與“到店”服務(wù)零售兩大分支發(fā)展的新型零售平臺(tái)。即時(shí)零售與服務(wù)零售均是增速高的香餑餑,美團(tuán)的這兩個(gè)分支互相借力,協(xié)同發(fā)展,水乳交融,一起在“本地”的概念中匯聚,互相借力、協(xié)同服務(wù)本地用戶的消費(fèi)需求。
美團(tuán)式長期主義
巴菲特說:人生就像滾雪球,重要的是發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長的坡,“長坡厚雪”也成為優(yōu)質(zhì)賽道的代名詞。
美團(tuán)扎根的本地生活賽道,無疑是一道遠(yuǎn)不見天花板的“長坡”——理論上來說,實(shí)物電商與生活服務(wù)都只是它的子集,因?yàn)槿藗兘^大多數(shù)實(shí)物與服務(wù)消費(fèi)理論上都會(huì)在本地獲取。
提供商品的公司都在努力讓商品距離用戶更近,傳統(tǒng)商超是開設(shè)更多門店輻射更多居民,比如沃爾瑪讓90%的美國人在家15英里范圍內(nèi)都能找到一家門店;電商平臺(tái)“倉庫—消費(fèi)者”的商品分發(fā)體系,建立足夠多距離消費(fèi)者足夠近的物流中心,再輔助以配送隊(duì)伍,最快“次日達(dá)”甚至“半日達(dá)”;即時(shí)零售則依托社會(huì)化的本地供給、即時(shí)的配送網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)“30分鐘到家”,趨于零售履約的時(shí)效極限。因此,在“距離用戶更近”這一點(diǎn)上,美團(tuán)做“到家”即時(shí)零售有先天優(yōu)勢(shì),“即時(shí)需求-本地供給-即時(shí)配送”的穩(wěn)固三角已成為其難以逾越的壁壘。
做零售的平臺(tái),也都在努力向著服務(wù)化的方向進(jìn)化,因?yàn)榉?wù)已成為消費(fèi)的增長驅(qū)動(dòng)。傳統(tǒng)商超都在重塑線下場(chǎng)所的價(jià)值,云集了餐飲、親子、娛樂等重服務(wù)消費(fèi)的商家,增強(qiáng)體驗(yàn)感,吸引用戶到線下。做零售的企業(yè)都要做好服務(wù)消費(fèi),美團(tuán)在本地服務(wù)消費(fèi)上有著先天優(yōu)勢(shì)與深厚壁壘,憑借著即時(shí)零售的品類擴(kuò)張,它已兼具“零售”、“服務(wù)”、“科技”三重屬性,這將是未來零售巨頭的核心基石。
扎根“長坡”,美團(tuán)的天花板很高很高。
美團(tuán)多年來深耕積累的“干辛苦活、賺辛苦錢”能力,將形成滾雪球的復(fù)利效應(yīng),產(chǎn)生無可替代的價(jià)值。
2022年以來,隨著宏觀環(huán)境的挑戰(zhàn)加劇,很多互聯(lián)網(wǎng)大廠都在通過“降本增效”“瘦身”求生存。在互聯(lián)網(wǎng)原始積累階段,市場(chǎng)紅利、流量紅利、資本紅利、政策紅利均十分充沛時(shí),很多企業(yè)粗放擴(kuò)張,“猥瑣發(fā)育”。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境每況愈下對(duì)應(yīng)紅利都消失時(shí),粗放式的增長路徑很難再有效,大量的后遺癥開始顯現(xiàn),很多企業(yè)重視“降本增效”,但裁員這樣的做法只能解決一時(shí)的問題,精細(xì)化的運(yùn)營能力,可持續(xù)的增長動(dòng)能,謹(jǐn)慎式的擴(kuò)張理念,才是企業(yè)真正需要的。
對(duì)美團(tuán)來說,“降本增效”一直都只有進(jìn)行時(shí)。經(jīng)歷過“千團(tuán)大戰(zhàn)”“外賣大戰(zhàn)”等血腥的戰(zhàn)役后,它理解市場(chǎng)的殘酷,擁有打持久戰(zhàn)的精細(xì)化運(yùn)營能力。做本地生活服務(wù)、做同城即時(shí)配送,都是重投入的事情,但其將成本與效率控制到極致,正因?yàn)榇瞬趴梢园舅涝S多對(duì)手,“剩者為王”。
不管技術(shù)怎么發(fā)展,美團(tuán)扎根的本地消費(fèi)市場(chǎng)都是慢生意、苦生意。參與者要有“彎腰撿鋼镚”的耐心、毅力和能力,業(yè)務(wù)費(fèi)力氣,利潤薄。
以美團(tuán)的酒旅業(yè)務(wù)為例,早期做酒店業(yè)務(wù)的時(shí)候,是對(duì)接很多很多“小店”,幫他們做數(shù)字化管理、線上定價(jià),甚至內(nèi)部房間和財(cái)務(wù)的管理等等,是非常難而微利的生意。但其實(shí)不管對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展,還是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展,美團(tuán)的這些業(yè)務(wù),在服務(wù)零售領(lǐng)域,都有巨大價(jià)值。類似的業(yè)務(wù)還包括外賣、門票、到綜等等。
本地生活服務(wù)商家的利潤微薄,不論哪個(gè)細(xì)分行業(yè),幾乎都是苦生意,商家對(duì)成本、渠道的價(jià)格敏感度更高,對(duì)流量精準(zhǔn)度和痛點(diǎn)滿足的要求也更高。又加上本地生活緊密連接線下線上,其復(fù)雜性讓供給側(cè)的數(shù)字化服務(wù)并沒有標(biāo)準(zhǔn)化和通用性。直白點(diǎn)說,對(duì)物理世界的線上化改造要滿足本地生活的強(qiáng)線下屬性,讓有需求的流量順暢地在交易體系中運(yùn)行,從而產(chǎn)生成倍價(jià)值。
2022年,美團(tuán)平臺(tái)上即時(shí)零售相關(guān)的便利店、小超市近30萬家,數(shù)量是2019年的2倍多,商戶的銷量較2019年增長超400%,商品種類是2019年的3倍。這些連鎖便利店、街邊小超市和個(gè)體工商戶,組成了一個(gè)無比復(fù)雜又無比重要的本地生活市場(chǎng),為他們提供一個(gè)數(shù)字化的“底座”,其實(shí)是美團(tuán)最核心的價(jià)值。
做電商、社交、短視頻、游戲等短、平、快的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),就像在平原耕地,可以上大型挖掘機(jī)規(guī)?;鳂I(yè),快速播種快速催熟快速收割市場(chǎng),但本地消費(fèi)則是起伏不平、散落零亂的山地,雖然面積廣、土壤肥、收成多,但耕作難度也更大,種植周期更長,投入成本更高,對(duì)經(jīng)營者的要求更高,必須要精準(zhǔn)作業(yè)、深耕細(xì)作,而耐心正是美團(tuán)最不缺的東西。
美團(tuán)在供給側(cè)有商家資源與運(yùn)營體系的積累,在需求側(cè)有用戶規(guī)模、用戶習(xí)慣、品牌心智的優(yōu)勢(shì),在履約層有領(lǐng)跑行業(yè)的即時(shí)配送基礎(chǔ)體系……這些構(gòu)成了美團(tuán)寬且深的護(hù)城河,以外賣為例,一個(gè)短視頻平臺(tái)有再強(qiáng)的流量,都很難具備真實(shí)的“外賣即時(shí)消費(fèi)”的需求場(chǎng)景,更無法提供兼具時(shí)效、成本與體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的配送履約服務(wù)。
在面臨一波又一波流水般的新玩家時(shí),“彎腰撿鋼镚”賺辛苦錢的能力反而構(gòu)成了美團(tuán)最堅(jiān)實(shí)的壁壘。而美團(tuán)的價(jià)值,也需要站在一個(gè)更高、更遠(yuǎn)的維度來判斷。
關(guān)鍵詞:
相關(guān)閱讀
-
從二季報(bào),看美團(tuán)的變與不變
8月24日美團(tuán)發(fā)布2023年二季度財(cái)報(bào)。美團(tuán)二季度實(shí)現(xiàn)營收680億元,同比增 -
陜西新泰煤礦瓦斯爆炸,煤礦瓦斯安全監(jiān)...
陜西省延安市延川縣新泰煤礦于8月21日20時(shí)26分發(fā)生瓦斯閃爆事故,應(yīng)急 -
十不存一,環(huán)保企業(yè)的“活下去”|青山
作者|青山研究院 導(dǎo)語:在殘酷中活下去,見證下一個(gè)十年。 2018年,房 -
二季度營收低于預(yù)期,蔚來發(fā)力賣車,阿...
今年上半年的價(jià)格戰(zhàn)讓國內(nèi)大部分車企都是脫了一層皮,雖然很多新能源車 -
速達(dá)股份“增收不增利”:毛利率下滑,...
《港灣商業(yè)觀察》施子夫王璐 8月31日,鄭州速達(dá)工業(yè)機(jī)械服務(wù)股份有限 -
三大利好!A股將有新變化?
大盤早盤沖高回落午后窄幅震蕩,三大指數(shù)漲跌不一。 盤面上,芯片股集