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全球基建投資謹慎復蘇——私人參與基礎設施投資(PPI)2022年半年報告

2023-06-05 20:33:30 來源：琪琪所記錄的生活

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(資料圖)

隨著全球新冠大流行趨于結(jié)束，2022年成為私人基礎設施投資逐步恢復的關(guān)鍵一年。盡管如此，由于人們對全球經(jīng)濟衰退和金融風險擔憂的加劇，為過去取得的成果蒙上了一層陰影。

在過去的2022年，私人基礎設施投資的半年總和超過了2021年同期。但是，我們也必須看到，這種增長只存在于少數(shù)幾個特定國家，且在區(qū)域上是分散的。歐洲和中亞國家就是這種地區(qū)差異的例子。戰(zhàn)爭的威脅和持續(xù)緊張的地緣政治局勢，使得私人基礎設施投資降至歷史低點。東亞和太平洋國家的情況相對較好，由于東南亞國家聯(lián)盟（東盟）成員國私人對基礎設施投資的強勁意愿，投資金額快速恢復至疫情前的水平。

數(shù)據(jù)顯示，過去一年將是全面謹慎復蘇的一年，但一些地區(qū)仍存在不確定性。隨著地區(qū)沖突、經(jīng)濟形勢和國家優(yōu)先事項的變化，私人基礎設施投資的增長也將越來越分散。

交通領域繼續(xù)占據(jù)主導地位

2022年上半年，全球私人對基礎設施投資（PPI）金額達423億美元，涉及120個項目。與2020年和2021同期相比，PPI投資持續(xù)增長，且投資金額幾乎是2020年同期的兩倍（221億美元），比2021年同期（341億美元）增長了24%。2022年上半年，有部分國家完成了多年來的首次PPI交易，包括：貝寧、萊索托、塔吉克斯坦和津巴布韋。

在PPI項目數(shù)量上，其情況大致與2021年同期數(shù)量持平，平均規(guī)模從2.79億美元增加到3.84億美元。2022年上半年是過去10年中平均項目規(guī)模最高的一年。有12個大型項目，其中9個在東亞和太平洋地區(qū)，包括印尼的一個公路項目，其價值高達39億美元。另外，這12個項目中，交通運輸部門繼續(xù)占據(jù)主導地位，包括7個公路項目，兩個機場項目，1個港口項目。另外兩個項目是越南和泰國的天然氣發(fā)電廠。

和以往數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，新投資項目占主導地位，占所有PPI投資的81%。其中大部分歸為交通運輸?shù)墓讽椖俊＠m(xù)建項目投資也以交通運輸業(yè)為主，占該行業(yè)投資的82%。在2022年上半年，管理合同的數(shù)量從2021 年上半年的11份減少到4份——水務部門2份，城市固體廢物部門2份。2022年上半年有4次資產(chǎn)剝離。

圖1 2013至2022年

中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

區(qū)域數(shù)據(jù)和趨勢

2022年上半年，東亞及太平洋（EAP）和南亞（SAR）在這一領域取得了巨大增長。然而，歐洲和中亞（ECA）、拉丁美洲和加勒比（LAC）、中東和北非（MENA）以及撒哈拉以南非洲（SSA）的情況則并不如意。事實上，非洲經(jīng)委會、拉丁美洲和加勒比地區(qū)以及中東和北非地區(qū)的2022上半年P(guān)PI投資是過去五年來最低的。

圖2 2013至2022年

中低收入國家私人參與的基礎設施項目投資的區(qū)域份額

2022年上半年，南亞的PPI占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例最高，為0.17%；其次是拉丁美洲和加勒比地區(qū)，為0.16%；東亞和太平洋地區(qū)為0.12%；撒哈拉以南非洲為0.10%。歐洲和中亞的PPI占GDP的比例第二低，為0.02%。中東和北非的絕對數(shù)字和GDP占比均為最低（見圖3）。

圖3 2022年上半年P(guān)PI投資承諾占GDP的百分比

2022年上半年投資占國內(nèi)生產(chǎn)總值百分比最高的五個國家是：帕勞（8.5%GDP），塞內(nèi)加爾（4.6%GDP），尼泊爾（2.4%GDP），津巴布韋（1.3%GDP），越南（1.07%GDP）。

按絕對值計算，中國、印度、巴西、印度尼西亞和越南獲得了最大的PPI投資，共吸引了320億美元，占全球PPI投資的74%。

南亞地區(qū)

2022年上半年，南亞在20個私人基礎設施投資項目中獲得了價值69億美元的投資。從絕對值來看，排名全球第三，占2021地區(qū)GDP的0.17%。這一成績幾乎是2021年同期（25億美元）的三倍，當時疫情在該地區(qū)的影響達到頂峰。然而，盡管投資額在2022年已恢復到疫情前的水平，超過了2018年同期的投資額，但項目數(shù)量仍然很低，為20個，低于疫情前的平均值——28個。

圖4 2013至2022年

南亞地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

具體來看，該地區(qū)除了印度15個項目的投資水平比2021年增長了2.6倍以外，其他大多數(shù)國家只完成了少數(shù)幾個項目。阿富汗沒有報告任何投資項目。此前，巴基斯坦通常處于該地區(qū)PPI的領先地位，但2022年上半年僅報告了卡拉奇輸電和配電升級項目，金額為1億美元。

孟加拉國是另一個私人投資水平較穩(wěn)定的國家。然而，該國在2021年沒有報告投資項目。進入2022年之后，孟加拉國完成了價值3.78億美元的Hatirjheel-Amulia-Demra高速公路項目。私人投資的回歸是一個積極的跡象。

另一個完成兩個項目結(jié)算的國家是尼泊爾，金額達8.59億美元，超過了疫情前的水平。同時，這也是尼泊爾自新冠疫情以來的首個基礎設施私人投資項目。2019年，該國全年私人投資基礎設施的金額為6.85億美元。

此外，馬爾代夫還報告了一項太陽能光伏項目。

拉丁美洲和加勒比地區(qū)

2022年上半年，拉丁美洲和加勒比地區(qū)在28個項目中獲得了69億美元的投資計劃，占地區(qū)GDP的0.15%。盡管與2020年同期相比，該地區(qū)的私人投資減少了17%，與2021同期相比減少了50%，但項目數(shù)量仍與此前持平。2022年上半年，共有28個項目，而前幾年分別為28個和29個，這表明較小的投資分布在更多的項目中。

圖5 2013至2022年

拉丁美洲和加勒比地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

巴西繼續(xù)成為該地區(qū)獲得私人投資項目最多、投資額最大的國家，其所獲得的項目占該地區(qū)項目總數(shù)的一半（28個項目中有15個），投資金額占比達到了72%。從項目分類看，大部分投資用于交通運輸部門，包括在圣保羅和里約熱內(nèi)盧實施了一個25億美元的高速公路改擴建項目，以及兩個機場項目和一個高速公路項目。此外，盡管能源部門獲得的投資額較少，但項目數(shù)量卻是交通領域的兩倍。該國有5個可再生能源項目，其中兩個是太陽能光伏項目，3個是陸上風電項目。

秘魯在3個私人基礎設施投資項目中獲得了價值4.46億美元的投資。2022年上半年，其所有私人投資承諾都已轉(zhuǎn)向可再生能源項目。

總體而言，該地區(qū)對可再生能源項目的需求加大。除巴西外，該地區(qū)的其余私人投資分別在哥倫比亞、阿根廷、多米尼加共和國、墨西哥、薩爾瓦多和牙買加。

東亞和太平洋地區(qū)

東亞和太平洋地區(qū)共獲得257億美元的投資。這一數(shù)字比2021年同期增加了181%，比過去五年的平均值148億美元增長了72%，顯示該地區(qū)已經(jīng)全面恢復到疫情前的水平。該地區(qū)PPI顯著增長的原因可以歸結(jié)為中國和東盟國家大幅增長的PPI投資額。此外，2022年上半年，印尼、越南、菲律賓、馬來西亞、老撾民主共和國、泰國在PPI方面，也獲得了119億美元的投資。

2022年上半年，印尼的PPI投資絕對值排名全球第四，其在兩個項目中獲得了40億美元。該國2021上半年僅報告了價值6900萬美元的私人投資。

圖6 2013至2022年

東亞和太平洋地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

撒哈拉以南非洲地區(qū)

2022年上半年，撒哈拉以南非洲國家在12個項目中吸引了19億美元的投資，占其地區(qū)GDP的0.1%，與2021同期相比下降了47%，與過去五年的平均水平相比下降了14%。造成這一下降的原因之一是南非，該國在2022年上半年沒有PPI交易。

圖7 2013至2022年

撒哈拉以南非洲地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

塞內(nèi)加爾在兩個項目中獲得了13億美元的投資，分別是雙燃料發(fā)電廠和Ndayane港。一家全球私營港口運營商已與塞內(nèi)加爾政府簽署協(xié)議，在恩達亞內(nèi)開發(fā)一個深水港，總價值達11億美元。考慮到計劃中的一系列支出項目，塞內(nèi)加爾預計在未來幾年還將創(chuàng)下更高的PPI投資額。

此外，其他報告PPI投資項目的國家包括貝寧、布基納法索、肯尼亞、萊索托、多哥、烏干達和津巴布韋。布基納法索連續(xù)兩年報告了PPI項目，而萊索托、貝寧和津巴布韋則是過去10年來的首次報告PPI項目。

歐洲和中亞地區(qū)

歐洲和中亞報告稱，2022年上半年，8個項目的投資承諾為7.56億美元，占地區(qū)GDP的0.02%，大大低于2021年同期。當時該地區(qū)報告的投資額為48億美元。導致投資額急劇下滑的原因，很大程度來自該地區(qū)的地緣政治緊張局勢。

圖8 2013至2022年

歐洲和中亞地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額

在該地區(qū)，土耳其是私人投資基礎設施項目的大國，其2018年獲得的投資額為83億美元。然而自2019年以來，土耳其的私人投資額急劇下降。數(shù)據(jù)顯示，2022年，隨著兩個項目完成結(jié)算，其投資水平達到4.3億美元，預示著一定的復蘇跡象。

中東和北非地區(qū)

2022年上半年，突尼斯的3個太陽能項目共報告PPI投資總額2.05億美元。盡管如此，突尼斯的私人投資基礎設施項目連續(xù)三年出現(xiàn)下降，其2022年上半年的投資額僅為占2020年同期的20%，約為2021同期的一半。

圖9 2013至2022年

中東和北非地區(qū)中低收入國家私人參與的基礎設施項目投資額

行業(yè)投資趨勢

2022年上半年，交通運輸行業(yè)的PPI數(shù)據(jù)再次超過其他行業(yè)，在41個項目中吸引了284億美元的投資，占全球PPI投資的66%。能源領域在55個項目中獲得了100億美元，占2022年上半年投資承諾的24%。水利領域在15個項目中獲得了13億美元，而城市固體廢物領域在6個項目中僅吸引了5.98億美元。最后，信息和通信技術(shù)部門在3個項目中獲得了21億美元。

圖10 2013至2022年上半年

中低收入國家私人參與基礎設施項目的行業(yè)投資分布

2022年上半年，41個交通運輸項目的投資承諾總額為284億美元，比2021年同期水平增加了112%，也比前五年同期的平均水平增加了76%。在交通運輸?shù)?個細分領域中，機場和公路顯示出明顯的復蘇跡象，而港口和鐵路則與2021年同期相比有所下降。

其中，公路獲得的投資額最高，達到217億美元。與2021年同期相比，增長了150%，與此前五年的同期平均水平相比，增長了75%。中國在全球道路投資中所占份額最大，為106億美元，其次是印度尼西亞（39億美元）和巴西（26億美元）。

圖11 2013至2022年

中低收入國家私人參與的交通基礎設施項目領域分布

機場方面，4個私人投資基礎設施項目共獲得53億美元的投資。這比2021年同期增長了5倍，也是近五年來的最高水平。其原因主要是大多數(shù)旅行限制已經(jīng)取消，私營部門主導的機場項目在疫情過后持續(xù)增長。

此外，港口項目獲得了13億美元的私人投資。這與2021同期以及過去五年的平均值相比下降了30%。有港口項目的國家有塞內(nèi)加爾、中國、老撾和印度。

金融資金支持

2022年上半年，共有23個項目的59億美元資金，來自一種或多種形式的金融信貸支持。這23個項目占PPI項目總數(shù)的19%，與2021的數(shù)字相似。然而，就投資額而言，有金融信貸支持的項目繼續(xù)下降，占總投資額的14%；比前五年的平均值32%，也有所下降。接受投資支持的項目的平均規(guī)模，從2021年的近2.68億美元降至2022年的2.58億美元。

圖12 2017至2022年

中低收入國家私人參與的基礎設施項目獲得金融信貸的支持份額

與往年一樣，獲得國際金融信貸支持的項目往往集中在能源部門，占項目總數(shù)的61%。且這些資金往往指向可再生能源項目，這與減少溫室氣體排放和積極應對氣候變化的趨勢相一致。此外，在低收入國家中，國際金融信貸機構(gòu)參與了44%的PPI項目（9個項目中有4個）；在中低收入國家中，這一比例為32%（44個項目中的14個）；在中高收入國家中，這一比例僅為7%（68個項目中的5個）。這一趨勢也表明了國際金融信貸機構(gòu)在刺激低收入和中低收入國家基礎設施投資和經(jīng)濟增長方面所發(fā)揮的重要作用。

[本文翻譯自PRIVATE PARTICIPATION IN INFRASTRUCTURE (PPI) 2022 HALF YEAR (H1) REPORT]

本文刊載 / 《橋隧產(chǎn)業(yè)》雜志

2023年 4月刊總第52期

編輯 / 王碩

美編 / 趙雯

責編 / 陳暉

審校 / 李天穎裴小吟廖玲

聯(lián)系人：李天穎

聯(lián)系郵箱：xmt@bridgecn.org

稿件投遞

聯(lián)系人：裴小吟

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