全球基建投資謹慎復蘇——私人參與基礎設施投資(PPI)2022年半年報告
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(資料圖)
隨著全球新冠大流行趨于結(jié)束,2022年成為私人基礎設施投資逐步恢復的關(guān)鍵一年。盡管如此,由于人們對全球經(jīng)濟衰退和金融風險擔憂的加劇,為過去取得的成果蒙上了一層陰影。
在過去的2022年,私人基礎設施投資的半年總和超過了2021年同期。但是,我們也必須看到,這種增長只存在于少數(shù)幾個特定國家,且在區(qū)域上是分散的。歐洲和中亞國家就是這種地區(qū)差異的例子。戰(zhàn)爭的威脅和持續(xù)緊張的地緣政治局勢,使得私人基礎設施投資降至歷史低點。東亞和太平洋國家的情況相對較好,由于東南亞國家聯(lián)盟(東盟)成員國私人對基礎設施投資的強勁意愿,投資金額快速恢復至疫情前的水平。
數(shù)據(jù)顯示,過去一年將是全面謹慎復蘇的一年,但一些地區(qū)仍存在不確定性。隨著地區(qū)沖突、經(jīng)濟形勢和國家優(yōu)先事項的變化,私人基礎設施投資的增長也將越來越分散。
交通領域繼續(xù)占據(jù)主導地位
2022年上半年,全球私人對基礎設施投資(PPI)金額達423億美元,涉及120個項目。與2020年和2021同期相比,PPI投資持續(xù)增長,且投資金額幾乎是2020年同期的兩倍(221億美元),比2021年同期(341億美元)增長了24%。2022年上半年,有部分國家完成了多年來的首次PPI交易,包括:貝寧、萊索托、塔吉克斯坦和津巴布韋。
在PPI項目數(shù)量上,其情況大致與2021年同期數(shù)量持平,平均規(guī)模從2.79億美元增加到3.84億美元。2022年上半年是過去10年中平均項目規(guī)模最高的一年。有12個大型項目,其中9個在東亞和太平洋地區(qū),包括印尼的一個公路項目,其價值高達39億美元。另外,這12個項目中,交通運輸部門繼續(xù)占據(jù)主導地位,包括7個公路項目,兩個機場項目,1個港口項目。另外兩個項目是越南和泰國的天然氣發(fā)電廠。
和以往數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn),新投資項目占主導地位,占所有PPI投資的81%。其中大部分歸為交通運輸?shù)墓讽椖俊@m(xù)建項目投資也以交通運輸業(yè)為主,占該行業(yè)投資的82%。在2022年上半年,管理合同的數(shù)量從2021 年上半年的11份減少到4份——水務部門2份,城市固體廢物部門2份。2022年上半年有4次資產(chǎn)剝離。
圖1 2013至2022年
中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
區(qū)域數(shù)據(jù)和趨勢
2022年上半年,東亞及太平洋(EAP)和南亞(SAR)在這一領域取得了巨大增長。然而,歐洲和中亞(ECA)、拉丁美洲和加勒比(LAC)、中東和北非(MENA)以及撒哈拉以南非洲(SSA)的情況則并不如意。事實上,非洲經(jīng)委會、拉丁美洲和加勒比地區(qū)以及中東和北非地區(qū)的2022上半年P(guān)PI投資是過去五年來最低的。
圖2 2013至2022年
中低收入國家私人參與的基礎設施項目投資的區(qū)域份額
2022年上半年,南亞的PPI占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例最高,為0.17%;其次是拉丁美洲和加勒比地區(qū),為0.16%;東亞和太平洋地區(qū)為0.12%;撒哈拉以南非洲為0.10%。歐洲和中亞的PPI占GDP的比例第二低,為0.02%。中東和北非的絕對數(shù)字和GDP占比均為最低(見圖3)。
圖3 2022年上半年P(guān)PI投資承諾占GDP的百分比
2022年上半年投資占國內(nèi)生產(chǎn)總值百分比最高的五個國家是:帕勞(8.5%GDP),塞內(nèi)加爾(4.6%GDP),尼泊爾(2.4%GDP),津巴布韋(1.3%GDP),越南(1.07%GDP)。
按絕對值計算,中國、印度、巴西、印度尼西亞和越南獲得了最大的PPI投資,共吸引了320億美元,占全球PPI投資的74%。
南亞地區(qū)
2022年上半年,南亞在20個私人基礎設施投資項目中獲得了價值69億美元的投資。從絕對值來看,排名全球第三,占2021地區(qū)GDP的0.17%。這一成績幾乎是2021年同期(25億美元)的三倍,當時疫情在該地區(qū)的影響達到頂峰。然而,盡管投資額在2022年已恢復到疫情前的水平,超過了2018年同期的投資額,但項目數(shù)量仍然很低,為20個,低于疫情前的平均值——28個。
圖4 2013至2022年
南亞地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
具體來看,該地區(qū)除了印度15個項目的投資水平比2021年增長了2.6倍以外,其他大多數(shù)國家只完成了少數(shù)幾個項目。阿富汗沒有報告任何投資項目。此前,巴基斯坦通常處于該地區(qū)PPI的領先地位,但2022年上半年僅報告了卡拉奇輸電和配電升級項目,金額為1億美元。
孟加拉國是另一個私人投資水平較穩(wěn)定的國家。然而,該國在2021年沒有報告投資項目。進入2022年之后,孟加拉國完成了價值3.78億美元的Hatirjheel-Amulia-Demra高速公路項目。私人投資的回歸是一個積極的跡象。
另一個完成兩個項目結(jié)算的國家是尼泊爾,金額達8.59億美元,超過了疫情前的水平。同時,這也是尼泊爾自新冠疫情以來的首個基礎設施私人投資項目。2019年,該國全年私人投資基礎設施的金額為6.85億美元。
此外,馬爾代夫還報告了一項太陽能光伏項目。
拉丁美洲和加勒比地區(qū)
2022年上半年,拉丁美洲和加勒比地區(qū)在28個項目中獲得了69億美元的投資計劃,占地區(qū)GDP的0.15%。盡管與2020年同期相比,該地區(qū)的私人投資減少了17%,與2021同期相比減少了50%,但項目數(shù)量仍與此前持平。2022年上半年,共有28個項目,而前幾年分別為28個和29個,這表明較小的投資分布在更多的項目中。
圖5 2013至2022年
拉丁美洲和加勒比地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
巴西繼續(xù)成為該地區(qū)獲得私人投資項目最多、投資額最大的國家,其所獲得的項目占該地區(qū)項目總數(shù)的一半(28個項目中有15個),投資金額占比達到了72%。從項目分類看,大部分投資用于交通運輸部門,包括在圣保羅和里約熱內(nèi)盧實施了一個25億美元的高速公路改擴建項目,以及兩個機場項目和一個高速公路項目。此外,盡管能源部門獲得的投資額較少,但項目數(shù)量卻是交通領域的兩倍。該國有5個可再生能源項目,其中兩個是太陽能光伏項目,3個是陸上風電項目。
秘魯在3個私人基礎設施投資項目中獲得了價值4.46億美元的投資。2022年上半年,其所有私人投資承諾都已轉(zhuǎn)向可再生能源項目。
總體而言,該地區(qū)對可再生能源項目的需求加大。除巴西外,該地區(qū)的其余私人投資分別在哥倫比亞、阿根廷、多米尼加共和國、墨西哥、薩爾瓦多和牙買加。
東亞和太平洋地區(qū)
東亞和太平洋地區(qū)共獲得257億美元的投資。這一數(shù)字比2021年同期增加了181%,比過去五年的平均值148億美元增長了72%,顯示該地區(qū)已經(jīng)全面恢復到疫情前的水平。該地區(qū)PPI顯著增長的原因可以歸結(jié)為中國和東盟國家大幅增長的PPI投資額。此外,2022年上半年,印尼、越南、菲律賓、馬來西亞、老撾民主共和國、泰國在PPI方面,也獲得了119億美元的投資。
2022年上半年,印尼的PPI投資絕對值排名全球第四,其在兩個項目中獲得了40億美元。該國2021上半年僅報告了價值6900萬美元的私人投資。
圖6 2013至2022年
東亞和太平洋地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
撒哈拉以南非洲地區(qū)
2022年上半年,撒哈拉以南非洲國家在12個項目中吸引了19億美元的投資,占其地區(qū)GDP的0.1%,與2021同期相比下降了47%,與過去五年的平均水平相比下降了14%。造成這一下降的原因之一是南非,該國在2022年上半年沒有PPI交易。
圖7 2013至2022年
撒哈拉以南非洲地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
塞內(nèi)加爾在兩個項目中獲得了13億美元的投資,分別是雙燃料發(fā)電廠和Ndayane港。一家全球私營港口運營商已與塞內(nèi)加爾政府簽署協(xié)議,在恩達亞內(nèi)開發(fā)一個深水港,總價值達11億美元。考慮到計劃中的一系列支出項目,塞內(nèi)加爾預計在未來幾年還將創(chuàng)下更高的PPI投資額。
此外,其他報告PPI投資項目的國家包括貝寧、布基納法索、肯尼亞、萊索托、多哥、烏干達和津巴布韋。布基納法索連續(xù)兩年報告了PPI項目,而萊索托、貝寧和津巴布韋則是過去10年來的首次報告PPI項目。
歐洲和中亞地區(qū)
歐洲和中亞報告稱,2022年上半年,8個項目的投資承諾為7.56億美元,占地區(qū)GDP的0.02%,大大低于2021年同期。當時該地區(qū)報告的投資額為48億美元。導致投資額急劇下滑的原因,很大程度來自該地區(qū)的地緣政治緊張局勢。
圖8 2013至2022年
歐洲和中亞地區(qū)中低收入國家私人參與基礎設施項目的投資額
在該地區(qū),土耳其是私人投資基礎設施項目的大國,其2018年獲得的投資額為83億美元。然而自2019年以來,土耳其的私人投資額急劇下降。數(shù)據(jù)顯示,2022年,隨著兩個項目完成結(jié)算,其投資水平達到4.3億美元,預示著一定的復蘇跡象。
中東和北非地區(qū)
2022年上半年,突尼斯的3個太陽能項目共報告PPI投資總額2.05億美元。盡管如此,突尼斯的私人投資基礎設施項目連續(xù)三年出現(xiàn)下降,其2022年上半年的投資額僅為占2020年同期的20%,約為2021同期的一半。
圖9 2013至2022年
中東和北非地區(qū)中低收入國家私人參與的基礎設施項目投資額
行業(yè)投資趨勢
2022年上半年,交通運輸行業(yè)的PPI數(shù)據(jù)再次超過其他行業(yè),在41個項目中吸引了284億美元的投資,占全球PPI投資的66%。能源領域在55個項目中獲得了100億美元,占2022年上半年投資承諾的24%。水利領域在15個項目中獲得了13億美元,而城市固體廢物領域在6個項目中僅吸引了5.98億美元。最后,信息和通信技術(shù)部門在3個項目中獲得了21億美元。
圖10 2013至2022年上半年
中低收入國家私人參與基礎設施項目的行業(yè)投資分布
2022年上半年,41個交通運輸項目的投資承諾總額為284億美元,比2021年同期水平增加了112%,也比前五年同期的平均水平增加了76%。在交通運輸?shù)?個細分領域中,機場和公路顯示出明顯的復蘇跡象,而港口和鐵路則與2021年同期相比有所下降。
其中,公路獲得的投資額最高,達到217億美元。與2021年同期相比,增長了150%,與此前五年的同期平均水平相比,增長了75%。中國在全球道路投資中所占份額最大,為106億美元,其次是印度尼西亞(39億美元)和巴西(26億美元)。
圖11 2013至2022年
中低收入國家私人參與的交通基礎設施項目領域分布
機場方面,4個私人投資基礎設施項目共獲得53億美元的投資。這比2021年同期增長了5倍,也是近五年來的最高水平。其原因主要是大多數(shù)旅行限制已經(jīng)取消,私營部門主導的機場項目在疫情過后持續(xù)增長。
此外,港口項目獲得了13億美元的私人投資。這與2021同期以及過去五年的平均值相比下降了30%。有港口項目的國家有塞內(nèi)加爾、中國、老撾和印度。
金融資金支持
2022年上半年,共有23個項目的59億美元資金,來自一種或多種形式的金融信貸支持。這23個項目占PPI項目總數(shù)的19%,與2021的數(shù)字相似。然而,就投資額而言,有金融信貸支持的項目繼續(xù)下降,占總投資額的14%;比前五年的平均值32%,也有所下降。接受投資支持的項目的平均規(guī)模,從2021年的近2.68億美元降至2022年的2.58億美元。
圖12 2017至2022年
中低收入國家私人參與的基礎設施項目獲得金融信貸的支持份額
與往年一樣,獲得國際金融信貸支持的項目往往集中在能源部門,占項目總數(shù)的61%。且這些資金往往指向可再生能源項目,這與減少溫室氣體排放和積極應對氣候變化的趨勢相一致。此外,在低收入國家中,國際金融信貸機構(gòu)參與了44%的PPI項目(9個項目中有4個);在中低收入國家中,這一比例為32%(44個項目中的14個);在中高收入國家中,這一比例僅為7%(68個項目中的5個)。這一趨勢也表明了國際金融信貸機構(gòu)在刺激低收入和中低收入國家基礎設施投資和經(jīng)濟增長方面所發(fā)揮的重要作用。
[本文翻譯自PRIVATE PARTICIPATION IN INFRASTRUCTURE (PPI) 2022 HALF YEAR (H1) REPORT]
本文刊載 / 《橋隧產(chǎn)業(yè)》雜志
2023年 4月刊 總第52期
編輯 / 王碩
美編 / 趙雯
責編 / 陳暉
審校 / 李天穎 裴小吟 廖玲
聯(lián)系人:李天穎
聯(lián)系郵箱:xmt@bridgecn.org
稿件投遞
聯(lián)系人:裴小吟
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